सऊदी अरब का टैंकर पावर प्ले उल्टा पड़ सकता है

जोनाथन शाऊल और दिमित्री ज़डानिकोव द्वारा • 12 जून 2023

शीर्ष निर्यातक सऊदी अरब ने अतिरिक्त तेल के साथ बाजार में बाढ़ लाने के लिए जहाजों का एक आर्मडा किराए पर लिया है, लेकिन इस प्रक्रिया में माल ढुलाई की लागत बढ़ गई है, इसलिए उच्च रिफाइनर शिपमेंट लेने के लिए अनिच्छुक हैं।

जब कोरोनोवायरस के प्रकोप ने तेल की मांग को नष्ट कर दिया है और वर्ष की शुरुआत की तुलना में अंतरराष्ट्रीय कीमतों में आधे से अधिक का नुकसान हुआ है, तो लंगर में महंगे जहाजों में दसियों लाख बैरल के साथ फंसे राज्य को छोड़ सकता है।

पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन और इस महीने की शुरुआत में ओपेक + के रूप में जाने जाने वाले सहयोगियों की एक बैठक में मास्को को गहरे उत्पादन में कटौती का समर्थन करने में विफलता के बाद, सऊदी अरब ने कहा कि यह बाजार हिस्सेदारी की लड़ाई में उत्पादन को रिकॉर्ड स्तर तक बढ़ाएगा।

शिपिंग उद्योग के सूत्रों का कहना है कि सऊदी अरब ने रूस को कम करने के लिए नए और पुराने ग्राहकों को तेल भेजने के लिए 25 सुपरटैंकर बुक किए हैं और अस्थायी रूप से अन्य 15 जहाजों को किराए पर लिया है। एक साथ जहाज 80 मिलियन बैरल तेल ले जा सकते हैं - वैश्विक मांग के लगभग एक दिन के बराबर।

जहाजों के लिए भीड़ ने टैंकर की दरों को बढ़ा दिया, जिससे राज्य को अपने खरीदारों को यह बताने के लिए प्रेरित किया कि वह माल ढुलाई के लिए मुआवजा प्रदान करने की अपनी सामान्य नीति को छोड़ देगा, जिससे सऊदी की गहरी छूट कम आकर्षक हो जाएगी।

कई यूरोपीय बड़ी कंपनियों और रिफाइनर अरामको के साथ अप्रैल क्रूड खरीद में कटौती करने की कोशिश में लगे हुए हैं, चार व्यापारिक सूत्रों ने रायटर को बताया, इस मुद्दे की संवेदनशीलता के कारण पहचान न करने के लिए कहा।

सऊदी अरामको ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

यह अभी तक देखा जाना बाकी है कि क्या दुनिया की सबसे बड़ी तेल कंपनी ने गलत गणना की है या जीतने की रणनीति है जो अपने प्रतिद्वंद्वियों को कई जहाजों से प्रभावी रूप से वंचित कर देगी।

अरामको परंपरागत रूप से अपने स्वयं के हब, जैसे कि रास तनुरा, और प्रमुख एशियाई, अमेरिकी और यूरोपीय खपत केंद्रों में कच्चे अंतर्देशीय भंडार करता है, जहां इसका भंडारण होता है और वर्तमान टैंकर दरों की तुलना में अपेक्षाकृत कम भुगतान करता है।

अब इसे समुद्र में स्टोर करने की जरूरत है।

नाम न छापने की शर्त पर सऊदी नीतियों के बारे में जानकारी रखने वाले एक पश्चिमी सलाहकार ने कहा, "फ्लोटिंग स्टोरेज अतिरिक्त तेल को संभालने का एकमात्र तरीका है, अगर सउदी परीक्षण कर रहे हैं जो उन्होंने पहले कभी नहीं किया है - प्रति दिन 10 मिलियन बैरल का रिकॉर्ड निर्यात।"

कॉन्टैंगो प्ले
फ्लोटिंग स्टोरेज में आमतौर पर तेल की बड़ी कंपनियों और व्यापारिक घरानों का वर्चस्व होता है, जो चार्टर जहाजों को तेल का उत्पादन करते हैं या बाजार से सस्ते में खरीदते हैं, यह शर्त लगाते हैं कि कीमतों में सुधार होने पर वे लाभ में फिर से बेच सकते हैं।

रणनीति को कंटैंगो प्ले के रूप में जाना जाता है, जो तेल बाजार संरचना का जिक्र करता है जब अल्पकालिक डिलीवरी के लिए कार्गो बाद में डिलीवरी के लिए सस्ता होता है।

यह खिलाड़ियों को लाखों डॉलर कमा सकता है, जैसा कि 2009 में जब 100 मिलियन बैरल से अधिक समुद्र में रखा गया था।

लेकिन रियाद के चार्टरिंग उन्माद से इस तरह के एक कंटैंगो नाटक का लाभ मिलने की संभावना नहीं है और यह पारंपरिक सट्टा खिलाड़ियों को भी बंद कर सकता है, जिन्हें सबसे अच्छे समय में भी भंडारण, बीमा और चलती तेल की लागत का भुगतान करना पड़ता है।

पिछले 10 दिनों में जहाजों की भीड़ ने टैंकर दरों को प्रति दिन $200,000 से अधिक के रिकॉर्ड स्तर पर धकेल दिया। वे अभी भी प्रति दिन $100,000 से ऊपर हैं, बनाम पिछले वर्ष की तुलना में लगभग $40,000 प्रति दिन के औसत।

व्यापारियों के अनुमानों के मुताबिक, उच्च माल ढुलाई दर के माहौल में कम से कम $15 प्रति बैरल के 12 महीने के कंटैंगो प्रीमियम की आवश्यकता होती है। सोमवार को ब्रेंट का 12 महीने का फ्यूचर-टू-प्रॉम्प्ट-महीने का प्रीमियम करीब 10 डॉलर प्रति बैरल था।

भंडारण हमारी आवश्यकता है
तेल व्यापारियों को टाइम चार्टर्स या विस्तारित अवधि के लिए पट्टे पर देने के लिए भी प्रीमियम का भुगतान करना होगा।

"कोई व्यक्ति जो संभावित भंडारण के लिए तीन सप्ताह पहले एक समय चार्टर लेना चाह रहा था, उसने प्रति दिन लगभग $ 30,000 का भुगतान किया होगा और वह ऐसा करके लाभ कमा सकता था या टैंकर को प्रति दिन $ 200,000 के लिए बाजार में फिर से दे सकता था," रिचर्ड मैथ्यूज, प्रमुख शिप ब्रोकर ईए गिब्सन के साथ शोध के बारे में कहा।

"अगर कोई वीएलसीसी (वेरी लार्ज क्रूड कैरियर) को तीन महीने के लिए भी लेना चाहता है, तो वर्तमान में इसकी कीमत लगभग $110,000 प्रति दिन होगी। कंटैंगो शायद केवल $90,000 प्रति दिन का समर्थन करेगा।"

कुछ व्यापारी निडर हैं।

ट्रेडिंग हाउस ग्लेनकोर ने फ्लोटिंग स्टोरेज के लिए 3 मिलियन बैरल तेल ले जाने में सक्षम दुनिया के केवल दो टैंकरों में से एक को किराए पर लिया है, जबकि तेल प्रमुख रॉयल डच शेल ने ग्लूट के कारण समुद्री भंडारण के लिए दो वीएलसीसी लिए हैं।

(जोनाथन शाऊल और दिमित्री झडानिकोव द्वारा, दुबई में रानिया एल गमाल द्वारा अतिरिक्त रिपोर्टिंग; बारबरा लुईस द्वारा संपादन)

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